两极反转!
今天A股市场上涨的个股有5143只,下跌的个股有203只,涨跌幅的中位数为上涨5.78%。和昨天5000多只个股下跌相比,几乎是反着来的。
今天的市场表现如此火爆,离不开昨晚证监会对小微盘股的回应,今天上证指数的3000点算是守住了。
虽然涨幅居前的是清一色的小微盘股,达哥持仓里也有小微盘股,而且今天还创出了新高,但达哥还是建议各位老铁审慎看待,不要因为其是小微盘股,就对其避而远之。
决定是否买入一家公司的股票,有两个重要原则,一方面在于其当前的价格,相对于其前景和未来的价值,是不是存在低估的现象;另一方面,在于其是不是能够为股东持续创造价值。
这两个原则,和一只个股是不是小微盘股并没有关系。如果一家企业不能盈利,估值高,又不能为股东创造价值,那么,这种公司不论是大企业还是小微企业,达哥建议大家都要远离。
这里达哥需要提醒的是,很多朋友把低市盈率、低估值等同于价值投资,这显然是对价值投资存在误解。什么是真正的价值挖掘、价值投资,达哥建议大家可以看一下钱研君的课程。
当然,很多概念的炒作、个股炒作,让人眼花缭乱。那些偶尔买中热点概念个股的朋友,其收益也确实让人羡慕。但是这种概念的炒作,对于大多数人来说,是很难抓得住的,在意识到可能还有上涨空间的时候,往往是在给人家高位接盘。
要在这种炒概念、追热点的投资方式中获利,注定只是极少数人。未来随着投资端的改变,这种获利方式会越来越难。
达哥之所以近期给大家说价值投资,因为它更适合于大多数人,尤其是在当前这种高波动的市场环境下,至少价值投资长期来看不会让你吃亏的。
说到这里,达哥想起价值投资大师巴菲特,在中国企业进行价值投资的成功实践。他在中国石油和比亚迪(002594)上的投资,都是大赚而归。巴菲特的成功率和稳定性,肯定是要比A股市场上很多所谓股神级人物都要好得多。
巴菲特在中国企业进行价值投资的成功实践,无疑是为我们树立了一个非常好的榜样,也是对反对者最有力的反驳。
走势上,今天虽然A股市场全面上涨,但上证指数仍然是日K线区间震荡的格局,不过今天的上涨,直逼年内新高!
今天,大盘延续了前两日的特点:成交量持续放大。持续放大的成交量,往往是行情异动前的信号。上证指数过去一个多月基本维持缩量盘整,而一旦有异动,则意味着盘整面临结束。
所以,上证指数接下来的关注重点,就是对盘整的破坏与突破。至于会向哪个方向突破,想必朋友们心里是有预期的。达哥自然是希望它向上突破。
但作为一个合格的投资者,必须要学会的是,要依据市场上的信号和自己的交易规则而动,而不是依据自己和某个人的预测和希望而投资交易。
达哥虽然时不时预测行情,但达哥的投资交易,是依据多年来形成的投资规则而动,而不是根据对行情的预测。这是达哥能够多年来仍活在市场上的核心所在。
2023年5月15日,内地与香港利率互换市场互联互通合作(以下简称“互换通”)正式上线运行,其中,“北向互换通”率先启动开通。作为我国金融市场开放的一个新里程碑,“互换通”在便利境外投资者按照境外的交易习惯进行利率风险管理的同时,对于进一步开放国内债券和衍生品市场也具有重要意义。
银行手工补息整改已1个月有余,效果正逐渐显现。
板块方面,今天虽然小微盘股大幅反弹,但引起达哥注意的,还是“中字头”和银行股。为什么是“中字头”?
一方面,今年以来的行情,有一个明显的特点,就是“中字头”总是先其他个股一步。2月初“中字头”先于其他个股见底,3月初先于其他个股而调整。在当前大盘成交异动的时刻,“中字头”创出反弹新高,是不是对大盘的预演?达哥觉得是值得大家考虑的。
另一方面,现在“中字头”是多头的大本营。近期每次在大盘看起来较危险的时刻,“中字头”都挺身而出。如果大盘面临攻坚战,“中字头”会不会带头?而没有“中字头”带头的攻坚战,在获胜的把握上,达哥觉得是要打个问号的。
银行当然也算作“中字头”的代表板块之一,不过,银行板块引起达哥关注的原因,并不是因为它是“中字头”,而是三只银行股的表现。
首先是农业银行(601288)和中国银行,虽然他们今天的涨幅一般,但都创出了历史新高。中国银行是继农业银行之后,近期第二只创出历史新高的银行股。之前达哥在分析银行板块说过的一句话:龙头都创出新高了,其他个股还会远吗?
其次是中信银行,今天涨停。这是今年第二只涨停的银行股,第一只是平安银行(000001)。银行股作为低波动、稳定的代表,涨停并不容易,但一旦出现涨停,就需要重视了。平安银行是在2月21日涨停的,大家可以看一下平安银行涨停之后上证指数后面的走势。
银行目前的估值普遍不高,基本就是五六倍市盈率的样子。估值为什么低?一个很重要的原因就是,市场对地产的担忧情绪,抑制了这个板块。而国有大银行股能率先走出行情,就是因为他们受地产的风险拖累更小。
那么,未来金融系统的风险怎么样?达哥觉得,这个问题得央行回答。近期,中国人民银行召开2024年金融稳定工作会议,会议指出,我国金融体系总体稳健,金融风险总体收敛。
达哥认为,金融风险收敛,意味着压制银行股估值的风险因素在减小。
达哥想起了前几天国债被抢购的情形,其收益率也就2.8%左右,而现在股息率在6%以上的银行股并不少。银行是典型的低风险资产之一,这种收益差,会不会持续吸引资金到这个板块上?达哥觉得,答案是肯定的。
(张道达)
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